San Juan recibirá los USD 600 millones del bono y definirá el proceso para usar los fondos
El ministro de Hacienda, Roberto Gutiérrez, explicó que los recursos obtenidos con la colocación de deuda ingresarán inicialmente en una cuenta en el exterior. Luego, la Provincia deberá coordinar con el Ministerio de Economía de la Nación y el Banco Central el mecanismo para liquidar el dinero destinado a infraestructura.
San Juan ingresó en la etapa final del proceso para disponer de los USD 600 millones obtenidos mediante la colocación de deuda en el mercado internacional. Después de concretar la emisión del bono, la Provincia deberá completar una serie de procedimientos administrativos y financieros antes de poder utilizar los recursos.
El ministro de Hacienda, Roberto Gutiérrez, confirmó que el dinero ingresará inicialmente en una cuenta en el exterior y explicó que posteriormente será necesario coordinar con autoridades nacionales la forma en que se realizará la liquidación.
“Hay toda una serie de trámites, pero en el término de esta semana ingresa el dinero”, explicó Gutiérrez en declaraciones a Radio Sarmiento.
El funcionario detalló además el procedimiento previsto para esta instancia de la operación: “En general, lo que ingresa es el dinero en una cuenta del exterior”.
La llegada de los fondos representa el paso siguiente a la colocación realizada por San Juan el 24 de septiembre, cuando la Provincia concretó una emisión por USD 600 millones y regresó al mercado internacional de deuda después de 27 años.
Qué ocurrirá cuando ingresen los USD 600 millones
El ingreso de los recursos no significa que los USD 600 millones queden automáticamente disponibles para ser utilizados por la administración provincial.
Una vez que el dinero sea depositado en la cuenta del exterior comenzará una nueva instancia vinculada con su liquidación.
“Después lo que tiene que hacer la provincia es coordinar con el ministro de Economía de la Nación y con el Banco Central la forma en que va a ser la liquidación de este dinero”, explicó Gutiérrez.
De esta manera, la operación financiera tendrá una segunda etapa en la que intervendrán la Provincia, el Ministerio de Economía nacional y el Banco Central.
Por el momento, no fue precisada una fecha definitiva para la finalización de ese procedimiento ni para el momento en el que la totalidad de los recursos quedará disponible para su utilización.
San Juan colocó USD 600 millones y recibió ofertas por USD 1.037 millones
La emisión realizada por la Provincia despertó una demanda superior al monto que finalmente fue colocado.
San Juan recibió órdenes por USD 1.037 millones, aunque decidió tomar los USD 600 millones establecidos para la operación. Esto significa que las ofertas superaron en USD 437 millones el monto adjudicado.
En total participaron 67 fondos e inversores, mientras que la participación de inversores locales alcanzó los USD 360 millones.
La demanda de USD 1.037 millones no implica que San Juan haya contraído deuda por esa cifra. El monto efectivamente colocado y que deberá afrontar la Provincia es de USD 600 millones.
La operación significó además el regreso de San Juan al mercado internacional de deuda después de 27 años, ya que la anterior colocación externa se remontaba a 1999.
Cuánto pagará San Juan por el bono
El título tiene vencimiento en 2035 y quedó establecido con un cupón anual del 9,55%.
El rendimiento de colocación informado fue del 9,875%, mientras que los intereses serán abonados semestralmente.
La estructura financiera concentra la devolución del capital hacia los últimos años de vigencia del bono.
El esquema difundido contempla el pago del 33% del capital en 2033, otro 33% en 2034 y el 34% restante en 2035, cuando se producirá el vencimiento.
La emisión quedó estructurada bajo legislación de Nueva York.
Los fondos estarán destinados a infraestructura
El Gobierno provincial vinculó el financiamiento obtenido con la ejecución de obras de infraestructura y gastos de capital.
La autorización legislativa para acceder al financiamiento estableció que los recursos deben utilizarse para inversión pública, infraestructura y gastos de capital.
Dentro de ese esquema se contemplaron áreas vinculadas con educación, salud, seguridad e infraestructura social.
Además, durante la presentación de la operación, el Ejecutivo provincial relacionó la búsqueda de financiamiento con las necesidades de infraestructura que genera el crecimiento productivo y particularmente el desarrollo de la minería en San Juan.
El gobernador Marcelo Orrego también señaló públicamente que los recursos permitirán avanzar en infraestructura destinada al desarrollo provincial.
Obras viales, energéticas e hídricas
Entre las áreas vinculadas al programa de inversión aparecen las obras de infraestructura vial, energética e hídrica, sectores considerados necesarios frente a las perspectivas de crecimiento de la actividad económica provincial.
El detalle definitivo de las obras, los montos destinados a cada intervención y el cronograma de ejecución deberán conocerse a medida que avance el procedimiento administrativo para disponer de los fondos.
La operación financiera, por lo tanto, constituye la etapa de obtención de los recursos, mientras que posteriormente deberá desarrollarse el proceso para convertir ese financiamiento en proyectos y obras concretas.
Una operación realizada en un escenario financiero complejo
La colocación se produjo en un contexto de volatilidad para los activos argentinos.
Al momento de realizarse la emisión, el riesgo país se encontraba por encima de los 550 puntos básicos. A pesar de ese escenario, San Juan consiguió cerrar la operación con un rendimiento inferior al 10%.
La Provincia recibió ofertas por más de USD 1.000 millones, superando ampliamente el monto que buscaba colocar.
El resultado de la operación dejó ahora abierto el segundo tramo del proceso: el ingreso efectivo de los recursos y su posterior liquidación.
Con los USD 600 millones ya colocados en el mercado internacional, San Juan deberá completar los procedimientos financieros correspondientes para disponer del dinero y avanzar posteriormente con su aplicación al programa de infraestructura previsto por el Gobierno provincial.
